新加坡基金公司（ VCC）
概述 可变资本公司： 新加坡引入基金管理的替代工具
可变资本公司法案（“VCC 法案”）是由会计和企业管理局（“ACRA ”）于2020 年 1 月 14 日开始运营。《VCC法案》引入了可变资本公司（“VCC ”）作为集体投资计划的公司 载体（“CIS ”）。
VCC 结构具有高度的通用性， 可以实现多种用途 。它让基金经理在股票发行和支付分红 方面具有更大的灵活性 。 由于基金经理能够根据该计划将多个子基金合并到一个 VCC 中， 因此成本效率也可能提高。
在《VCC 法案》颁布之前， 离岸投资基金（即使在新加坡运营） 主要是在诸如开曼群岛 等允许在资本 、股份和税收方面有更大的灵活性的地点注册 。作为新加坡立法的产物， VCC 结构允许更大的灵活性和成本效率等类似好处， 同时也减少了传统的跨境行政和合规障碍， 而这些障碍可能会阻碍在新加坡运营的离岸基金。
VCC 的主要吸引点
与其他形式的公司相比， VCC 具有许多公司和监管优势 。最重要的如下显示：
1.VCC 可以作为独立基金设立， 也可以作为有两个或两个以上子基金的伞式基金设立；
2.VCC 的股份可按基金的资产净值（“NAV ”）赎回。VCC 可以从资本中支付股息， 这通常在其 他形式的公司中是不允许的 。这使得 VCC 能够灵活地分配和回报资本；
3.VCC 被新加坡税务局视为单一一家的公司， 具有单一的纳税身份， 因此无需为单个子基金 提交多份纳税申报表；
4.适用于《所得税法》第 13R 条（在岸（新加坡居民公司） 基金免税计划） 和第 13X 条（增 强型基金免税计划） 项下基金的税收优惠也同样适用于 VCC 。此外， 如果符合适用的激励条 件， VCC 还可以享受基金的 GST 减免和金融部门的基金管理激励计划；
5.作为股东， VCC 投资者享有更大程度的隐私， 与传统公司基金结构的要求不同， VCC 的登 记册不需要公开披露； 以及
6.VCC 结构可用于开放式和封闭式基金策略。
VCC 的要求
VCC 必须履行其职能和运营方面的一些监管义务， 包括：
1. VCC 必须指定一家经新加坡金融管理局（“MAS ”）许可或注册的基金管理公司（“FMC ”，）
或是新加坡的豁免金融机构；
2. VCC 必须满足与新加坡相关的最低要求， 例如保持新加坡注册办公地址， 至少有一名董 事通常居住在新加坡；
3. VCC 至少有一名董事必须是 VCC 基金经理的董事或合格代表 （他们可能是或可能不是新 加坡居民）；
4. VCC 必须遵守 MAS 要求的反洗钱/反资助恐怖主义（ “AML/CFT”） 程序； 以及
5. 如果一只基金提供给某些类型的投资者， 例如散户投资者， 则需要额外的资产托管人。
资产和子基金的单元分离
VCC 采用单元式结构， VCC 是一个单一的法人实体， 其子基金作为独立单元运营 。虽然个别 子基金不具有个人法人资格， 但在 ACRA 注册时， 它将被颁发唯一的子基金识别号。
这样可以合并多个资产类别， 同时分离子基金的风险和负债， 以防止跨部门传播 。这是 VCC
法案明确规定的， 因为子基金的资产不能用于清偿 VCC 或伞式 VCC 下任何其他子基金的任
何索赔或债务 。子基金产生的任何负债必须仅从该子基金的资产中清偿 。为了减轻任何跨部 门传播， VCC 法案废除了与子基金资产和负债分离不一致的任何规定。
综合以上的总结：
1 、其本质： 可变资本公司， 简称 VCC ， 有独立法人资格， 可以自己的名义持有财产
2 VCC 可作为独立基金设立， 也可作为有 2 个或 2 个以上伞式基金设立；
3 、 VCC 具有高度通用性， 特别是在发行股票和支付分红方面。
4 、VCC 被新加坡税务局视为单一的一家公司， 具有单一纳税身份， 因此无需为单一子基金提交多份纳税申报 表。
5 、其所投资的所有收益免税；
6 、VCC 投资者享有最大程度隐私， 登记册不需要公开披露
7 、其设立须满足新加坡最低要求： 保持有新加坡注册地址和一名本地董事；
8 、能整合多个资产类别， 同时母子基金风险和负债分离， 防止交叉感染。
我们的服务：
设立基金公司； 申请基金牌照； 申请免税；
申请人主要需提供：
投资人（股东） 的护照和身份证； 基金公司名字；
投委会成员及信息 （包括基金经理 、ACRA 授权的秘书公司 、符合金管局要求的合规公司等）：
基金的一般描述（我司提供信息收集表格）；
基金管理人（客户提供或我司推荐）， 必须是 MAS 授牌的合格的基金管理公司 。
市场上基金管理人的托管费约为：基金规模的1%/年， 我司推荐的用于股权投资的子基金会低至0.5%/年 。
所需时间： 单独母基金： 8-12 个月 ； 单独子基金： 3 个月 ； 创投基金： 6 个月
伞形 （母基金+1 个子基金）： 10— 14 个月
每年维护：
事务内容： 年审； 会计报税； 行政职能； 金融管理局新规解读及执行； 免税牌照的维护； 内部审计 ；